microbik.ru
1

1938

Финансовый менеджмент

Управление денежными потоками компании

Диплом

МГАП

68

2008




3499

Координаты: электронная почта acher@wiseowl.ru, ancher77@mail.ru

Icq 170552870, телефон 89168119086. www.wiseowl.ru

Содержание

Введение 1

Заключение 3

Список литературы 6

Приложения 8



Введение


В процессе осуществления всех видов финансовых и хозяйственных операций организации генерируют движение денежных средств, в форме их поступления или расходования. Это движение денежных средств функционирующего предприятия представляет собой непрерывный во времени процесс и определяется понятием «денежный поток». Денежный поток организации представляет собой совокупность распределенных во времени поступлений и выплат денежных средств, создаваемых во времени его хозяйственной деятельностью.

Денежный поток предприятия является важнейшим самостоятельным объектом финансового менеджмента и одновременно анализа. Это определяется той ролью, которую управление денежными потоками играет в развитии предприятия и формировании конечных результатов его финансовой деятельности. Денежные потоки обеспечивают нормальную хозяйственную деятельность организации практически во всех ее сферах. Денежный поток можно представить как систему «финансового кровообращения» хозяйственного организма предприятия. Эффективно организованные денежные потоки предприятия являются важнейшим симптомом его «финансового здоровья», предпосылкой достижения высоких конечных результатов его хозяйственной деятельности в целом. Эффективное управление денежными потоками обеспечивает финансовое равновесие предприятия в процессе его стратегического и текущего развития. Темпы этого развития, финансовая устойчивость предприятия в значительной мере определяются тем, насколько различные виды потоков денежных средств синхронизированы между собой по объемам и во времени. Высокий уровень такой синхронизации обеспечивает существенное ускорение реализации целей развития предприятия.

Таким образом, управление денежными потоками - важнейший элемент финансовой политики предприятия, оно пронизывает всю систему управления предприятия. Важность и значение управления денежными потоками на предприятии трудно переоценить, поскольку от его качества и эффективности зависит не только устойчивость предприятия в конкретный период времени, но и способность к дальнейшему развитию, достижению финансового успеха на долгую перспективу.

Целью выпускной квалификационной работы является анализ и совершенствование политики управления денежными потоками предприятия.

Поставленная в работе цель предопределила решение следующих задач:

  1. рассмотреть денежные потоки как объект управления;

  2. раскрыть цель, задачи, и принципы управления денежными потоками;

  3. исследовать методику анализа потока денежных средств предприятия;

  4. провести анализ политики управления денежными потоками предприятия;

  5. предложить пути совершенствования политики управления денежными потоками предприятия.

Объектом исследования является торговая организация ООО «».

Предметом исследования выступают денежные потоки предприятия.

Методической основой выпускной квалификационной работы явились труды таких ученых, как Бланк И.А., Ковалев В.В., Володин А.А. и др. В работе использованы также материалы бухгалтерской отчетности предприятия.

Заключение


Подводя итоги выпускной квалификационной работы, можем сделать следующие выводы:

Совокупный денежный поток, а также его отдельные элементы являются объектом финансового управления. Важность рациональ­ного управления денежными потоками на предприятии определя­ется следующими положениями:

  • денежные потоки обслуживают хозяйственную деятельность практически во всех формах;

  • рациональное их формирование способствует ритмичности производственного и финансового циклов;

  • эффективное управление денежными потоками позволяет сохранить финансовое равновесие в процессе стратегического разви­тия;

  • целенаправленное управление денежными потоками помогает
    сократить потребность в заемном капитале и издержки по обслу­живанию долга кредиторам;

  • управление денежными потоками является важным инструментом ускорения оборота капитала;

  • управление денежными потоками обеспечивает снижение риска
    неплатежеспособности в текущем и будущем периоде;

  • активные формы управления денежными потоками позволяют
    получать дополнительную прибыль, генерируемую денежными активами и их эквивалентами.

Основная цель управления денежными потоками - это обеспе­чение финансовой стабильности предприятия (корпорации) в про­цессе развития посредством балансирования объемов поступлений и выплат денежных средств и их синхронизации во времени.

Анализ политики управления денежными потоками поведен на материалах торговой организации ООО «».

Управление денежными средствами в ООО «» начинается с момента поступления денег на счет организации и прекращается в момент осуществления последнего платежа. На практике главному бухгалтеру компании необходимо обеспечивать размер денежных средств, достаточный для выплат по обязательствам и своевременной оплаты запланированных покупок. Высшее звено управления организацией преследует одновременно три финансовые цели: получение достаточной прибыли, управление активами и обязательствами предприятия, предотвращение нехватки денежных средств.

Анализ состава, структуры и движения денежных потоков ООО «» за 2007г. показал, что полученные денежные средства ООО «» полностью покрывают текущие платежи предприятия. В целом, ситуацию на предприятии можно оценить положительно, так как предприятие, не привлекая финансовых ресурсов на заемной основе, полностью надеясь только на свои силы, сумело за отчетный год увеличить денежные средства на 390 тыс.руб.

Для оперативного управления денежными потоками целесообразно составлять платежный календарь, в котором отражается график поступления денежных средств от всех видов деятельности в течение прогнозного периода времени, а также график предстоящих платежей (налогов, заработной платы, погашения кредитов и т.д.). Он полностью охватывает денежный оборот коммерческой организации; дает возможность увязать поступления денежных средств и платежи как в наличной, так и безналичной формах; позволяет обеспечить постоянную платежеспособность и ликвидность. Ценность платежного календаря как инструмента управления денежными потоками компании заключается в установлении связи между денежными потоками, конкретными периодами времени и источниками денежных сумм. В работе был составлен платежный календарь для ООО «» на июнь 2008г.

Важной проблемой при управлении денежными средствами является поиск способов увеличения их поступления на предприятие. Чтобы дебиторская задолженность ООО «» по расчетам с покупателями не переросла со временем в просроченную дебиторскую задолженность, необходим поиск взаимоприемлемых решений: отсрочка или рассрочка платежа на определенных условиях, расчеты векселями и др. В работе была проведена оценка выгодности для ООО «» скидки и отсрочки платежа, а также рассмотрены методы погашения дебиторской задолженности.

Также в ходе исследования системы управления денежными потоками ООО «» было выявлено, что на предприятии нет финансового отдела, который бы занимался финансовым планированием и непосредственно управлением потоками денежных средств. Функции финансового планирования возложены на главного бухгалтера, у которого и без того очень много обязанностей. Поэтому, прежде всего, необходимо создать финансовый отдел, пусть даже пока он будет состоять из двух человек: финансового аналитика и финансового директора. Введение должности финансового аналитика и финансового директора не только позволит снять нагрузку с главного бухгалтера, но и улучшить систему управления денежными средствами на предприятии, позволит получать более точную и оперативную информацию. А в дальнейшем можно расширить штат финансовой службы предприятия. Введение в организационную структуру финансового отдела позволит значительно расширить функции финансового менеджмента предприятия, повысить эффективность финансового планирования.

Список литературы


  1. Артеменко В.Г., Белендир М.В. Финансовый анализ. – М.: ДИС, 2006. – 128 с.

  2. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента. – М.: Финансы и статистика, 2003. – 321 с.

  3. Бланк И.А. Управление активами. - Киев: Ника-Центр, 2003.- 720 с.

  4. Бланк И.А. Основы финансового менеджмента. Т. 2. - Киев: Ника-Центр, 2004. – 624с.

  5. Бочаров В.В. Финансовый анализ. – СПб.: Питер, 2004. – 340с.

  6. Володин А.А. Управление финансами (Финансы предприятия). – М.: Инфра – М, 2004. – 504с.

  7. Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчетности. – М.: Дело и сервис, 2004. – 336 с.

  8. Забелина О.В., Толкаченко Г.Л. Финансовый менеджмент. – М.: Экзамен, 2005. – 224с.

  9. Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент.- М.: Финансы и статистика, 2005.- 768 с.

  10. Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. – М.: Финансы и статистика, 2002. – 512 с.

  11. Коласс Б. Управление финансовой деятельности предприятия. Проблемы, концепции и методы: Учебное пособие/ Пер. с франц. Под ред. проф. Соколова Я.В.- М.: Финансы, ЮНИТИ, 2001.- 576с.

  12. Крейнина М.Н. Финансовое состояние предприятия. – М.: ДиС, 2005. – 410с.

  13. Леонтьев В.Е., Бочаров В.В. Финансовый менеджмент: Учебное пособие. – СПб.: ИВЭСЭП, Знание, 2004. – 520 с.

  14. Лихачева О.Н. Финансовое планирование на предприятии. - М.: ТК Велби, 2003. - 264с.

  15. Лукьянчикова А. Как эффективно управлять денежными средствами // Финансовый директор. – 2007. - №10. – с.19.

  16. Маркарьян Э. А., Герасименко Г. Г. Финансовый анализ: Учебное пособие. – М.: Приор, 2003. – 321 с.

  17. Павлова Л. Н. Финансовый менеджмент. – М.: ЮНИТИ -ДАНА, 2003. - 269с.

  18. Репин В.В. Технологии управления финансами предприятия. - М.: АТКАРА, 2005. – 380с.

  19. Росс С., Вестерфилд Р., Джордан Б. Основы корпоративных финансов: Пер. с англ. – М.: Лаборатория базовых знаний, 2002. – 622 с.

  20. Савельева М.Ю. Экономика организаций (предприятий). – Новосибирск: НГАЭиУ, 2003. – 310с.

  21. Сергеев И.В., Шипицын А.В. Оперативное финансовое планирование на предприятии. – М.: Финансы и статистика, 2002. - 288с.

  22. Савиных А.Н. Анализ и диагностика финансово – хозяйственной деятельности предприятия. – Новосибирск: НГАЭиУ, 2004. – 340с.

  23. Селезнева Н.Н., Ионова А.Ф. Финансовый анализ: – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2004. – 510с.

  24. Усатова Л.В., Мухартова Н.В. Бухгалтерская (финансовая) отчетность. – М.: Дашков и К0, 2005. – 270 с.

  25. Финансы / Под ред. А.М. Ковалевой. – М.: Финансы и статистика, 2004. – 384 с.

  26. Финансы / Под ред. В.В. Ковалева. – М.: ТК Велби, Проспект, 2005. – 389с.

  27. Финансовый менеджмент: Учебное пособие/Под ред. проф.Е. И. Шохина. - М.: ИД ФКБ - ПРЕСС, 2003. - 408 с.

  28. Финансовый менеджмент: Учебник. / Под ред. проф. И.В. Колчиной. – М.: Финансы, ЮНИТИ, 2004. – 380с.

  29. Финансовый менеджмент: Учебник для вузов. / Под ред. Г.Б. Поляка. – М.: Финансы, ЮНИТИ, 2003. – 410с.

  30. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Методика финансового анализа. – М.: ИНФРА-М, 2005. – 650с.

Приложения