microbik.ru
1
Лекция№2 (6.03.01)
Тема: “Классификация Предпринимательских Рисков”


Основные понятия классификации рисков. Риски на макроэкономическом уровне

Говоря о классификации Пр.Р надо различать 2 понятия:

-система Пр.р

-собственно Пр.р

1-ое понятие шире, так как помимо собственно рисков оно включает также понятие “управление рисками”. Собственно риски делятся на 2 вида:

1) международные риски, которые присущи экономике многих стран, под которыми понимают валютные риски

2) национальные риски, которые присущи экономике какой-либо отдельной страны. Разделяются на 2 группы:

  1. риски на микроэкономическом уровне, то есть присущи деятельности отдельных фирм, предприятий, и которыми финансовый менеджер старается управлять

  2. риски на макроэкономическом уровне, которые свойственны экономике в целом или конъюнктуре всего рынка. Риски на макроэкономическом уровне бывают 2 видов:

    1. народнохозяйственные риски. Связаны с разработкой и реализацией стратегических задач управления народным хозяйством. Его субъектами являются высшие органы законодательной и исполнительной власти. Имеют 2 проявления: 1) связано с разработкой основной концепции развития экономики страны. Учитывая это, в условиях РФ в настоящее время основным проявлением народно-хозяйственных рисков выступает переход от централизованной системы управления к рыночным принципам ведения хоз-ва. Это проявление имеет как отрицательные, так и положительные стороны. Отрицательные: постоянная инфляция; увеличение нестабильности экономического положения; финансовые кризисы; закрытие нерентабельных предприятий; банкротства; безработица. Положительные: стабилизация денежного обращения; сокращение государственных дотаций; уменьшение дефицита бюджета; снижение темпов роста государственного долга; большая заинтересованность в результатах труда. Однако только при преобладании положительных сторон можно говорить, что данное проявление риска уменьшается.2) другим моментом проявления народно-хозяйственных рисков является выработка приоритетов (или определение) в решении тех или иных задач, а также установление приоритетов в научно-техническом развитии. Впервые были разработаны процессы непрерывной разливки стали, но в 80-х гг такое направление были признано неперспективным, наметилось отставание. Подобное произошло и с компьютеризацией, что привело к тому, что уровень компьютеризации в РФ составляет 1/500 от американского

    2. локальные риски. Связаны с осуществлением частных, более конкретных задач и проявляются не на уровне всего народного хоз-ва в целом, а на региональном, отраслевом и межотраслевом уровнях. Примером является концепция реструктуризации энергосистемы РФ в настоящее время.

    3. Классификация рисков по Кейнсу.

Один из вариантов классификации применительно к рыночной экономике связан с именем Кейнса. Он обосновал идею о том, что в стоимость готовой продукции должны входить всевозможные затраты, вызванные непредвиденными изменениями рыночных цен; чрезмерным износом оборудования или разрушениями в результате всякого рода аварий, катастроф. Говоря о понятии “издержки риска”, которые необходимы для покрытия всевозможного отклонения действительной выручки от ее ожидаемой величины, он полагал, что на микроэкономическом уровне целесообразно выделить 3 основных вида:

  1. риск предпринимателя (риск заемщика). Возникает ввиду сомнения насчет того, удастся ли действительно получить ту перспективную прибыль, на которую рассчитывает предприниматель, инвестируя средства в какой-либо проект. Если при этом используются собственные средства (акционерный капитал), то этот вид риска правильнее называть “риск предпринимателя”, а если заемные, то “риск заемщика”.

  2. риск кредитора. Возникает там, где практикуются кредитные операции, под которыми Кейнс понимал предоставление кредитов под реальное или личное обеспечение. Причем возникновение этого риска связано с 2-мя обстоятельствами:

  • в связи с сомнением насчет обоснованности оказанного доверия, под которым понимают опасность намеренного банкротства или попыток должника уклониться от выполнения своих обязательств.

  • В связи с возможной недостаточностью размеров обеспечения кредита. Под этим понимают опасность непреднамеренного (невольного) банкротства, вследствие того, что расчеты заемщика на извлечение прибыли при использовании кредитов не оправдались.

Исходя из оценки 1 и 2 видов риска, Кейнс сформулировал 5 основных правил поведения предпринимателей в процессе хозяйственной деятельности:

  • при реализации готовой продукции необходимо пытаться реализовывать ее покупателям за наличные деньги (или по формам расчетов, наиболее приближенными а наличному обороту)

  • при покупке производственных запасов необходимо пытаться как можно шире использовать кредитные отношения (приобретать в кредит)

  • при предоставлении средств своим дебиторам необходимо предоставлять эти средства на сроки меньше, а суммы возможно большие по сравнению с теми сроками и суммами, на которые сама фирма пользуется кредитом со стороны своих кредиторов.

  • при совершении любой хозяйственной сделки необходимо собирать как можно больше экономической информации о своем контрагенте, особенно о возможностях его платежеспособности, ликвидности, репутации (как налогоплательщика)

  • при совершении любой хозяйственной операции необходимо следить за ее строгим соответствием нормам действующего законодательства.

  1. риск возможного уменьшения ценности денежной единицы (риск инфляции)

Кейнс считал, что денежный заем в известной степени всегда будет менее надежен, чем реальное имущество. Он сделал вывод о нецелесообразности использования в экономике одной страны 2-х и более валют, так как валюта с большей покупательной способностью имеет тенденцию к вытеснению валюты с меньшей покупательной способностью. Помимо этого Кейнс полагал, что процесс инфляции является крайне негативным явлением, содержащим в себе не только негативное экономическое, но и социальные последствия, основные из которых таковы:

  • инфляция делает практически невыгодным долгосрочные инвестированные средства, что ведет к старению производственной базы. В таких условиях капитал стремится в сферу обращения (финансовые инвестиции, инвестиции в валюту, ценные бумаги), сдерживается обновление производственной базы.

  • Инфляция всегда будет ставить должника в привилегированное положение по отношению к кредитору, так как долг возвращается более или менее обесцененными деньгами.

  • Инфляция содержит в себе постоянную тенденцию к самоусилению в силу 2 причин:

  • В условиях затратного формирования экономики предприниматель для сохранения прибыли при растущих затратах стремится повысить цену на готовую продукцию

  • В условиях нестабильности экономического развития рост цен связан с информационными ожиданиями

  • Современные классификации Пр. Р

Современные классификации рисков во многом основаны на классификации Кейнса, только дополняют и детализируют ее. Причем в современных классификациях следует выделить 3 основных понятия:

  1. Субъект предпринимательского риска, под которым понимают юридическое или физическое лицо, находящееся в ситуации неопределенности. По вопросу о количестве, о названиях субъектов риска особых разногласий в экономической литературе нет. Принято выделять 3-х основных субъектов риска:

    1. (основной) юридические лица сферы материального производства (производители)

    2. физические лица (отдельные предприниматели, получающие доход)

    3. юридические лица вне сферы материального производства (непроизводственной сферы), иногда их называют государственный сектор.

  2. Вид предпринимательского риска- группировка схожих ситуаций неопределенности. По вопросу о числе, о названиях именно видов предпринимательского риска существуют самые широкие разногласия. Правильнее было бы выделить от 4-х до 6 видов:

    1. Производственные (чистые) риски

    2. Инвестиционные риски, так как целью любого инвестирования средств является извлечение (получение) прибыли от проекта, а риск ее неполучения относится уже к финансовым рискам, то тогда говорят не об инвестиционных рисках, а о инвестиционно-финансовых рисков.

    3. Финансовые риски

    4. Товарные

    5. Комплексные

    6. В тех случаях, когда кредитные отношения рассматривают в составе финансовых иногда банковские риски соответственно рассматривают в составе финансовых рисков, Но в тех случаях, когда кредит выделяют вне категории финансов, иногда выделяют 6 вид- банковские риски в силу специфики работы кредитных учреждений

  3. Проявление риска. Из всех 3-х понятий является самым узким (более частным) понятием, так как по одному и тому же виду рисков могут быть несколько проявлений. Таким образом проявление риска представляет собой сочетание отдельного субъекта и отдельного вида рисков.

Основные проявления рисков для первого субъекта (по отдельным их видам)

  • Производственные риски (риск остановки производства, риск неритмичности работы, а также все проявления, связанные со всякого рода стихийными бедствиями, авариями, катастрофами и т.д

  • Инвестиционные риски (риски на стадии проектирования, риски на стадии реализации проекта)

  • Финансовые риски (основным проявлением финансовых рисков выступает риск банкротства- для всех трех субъектов, риски неполучения прибыли (дохода), риски по операциям с ценными бумагами, валютные риски)

  • Товарные (риск дефицита производственных запасов для изготовления готовой продукции, риск отсутствия спроса на готовую продукцию

  • Комплексные (риск инфляции, политические риски)

  • Банковские риски (кредитный риск (основное проявление), процентный риск, риск банковской неликвидности, депозитный, риск по операциям с расчетами, риск банковских злоупотреблений)

Основные проявления риска для второго субъекта

  • Производственные риски (риск нетрудоспособности)

  • Финансовые (риск банкротства, риск по операциям с ценными бумагами, риск невыполнения обязательств должником)

  • Комплексные (риск инфляции)

  • Товарные (риск безработицы, который впрямую связан с финансовым риском банкротства для первого субъекта)