microbik.ru
1 2 ... 6 7



ОЦЕНКА ЛИКВИДНОСТИ И ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЙ РОЗНИЧНОЙ ТОРГОВЛИ
Специальность 08.00.04 – экономика и управление предприятиями

(по видам экономической деятельности)
СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ……………………………………………………………………………..4

РАЗДЕЛ 1. Основные теоретические положения формирования и оценки ликвидности и платежеспособности предприятия …………………………………………11

1.1. Экономическое содержание понятий «ликвидность» и «платежеспособ-ность» предприятия ……………………………………………………………..11

1.2. Механизм и факторы формирования ликвидности и платежеспособ-ности предприятия …………………………………………..............................26

1.3. Основные компоненты оценочного процесса ликвидности и платежеспо-собности предприятий ………………................................................................47

Выводы к разделу 1………………………………………………………….......67

РАЗДЕЛ 2. Состояние и тенденции развития текущей ликвидности и платежеспособности предприятий розничной торговли …….………………………………….69

2.1. Система оценки ликвидности и платежеспособности, базирующаяся на информации «бухгалтерского баланса»….…………………………………….69

2.2. Оценка ликвидности и платежеспособности с использованием «отчета о финансовых результатах» ………………………………………………………95

2.3. Методический инструментарий оценки платежеспособности на основе движения денежных потоков.............................................................................113

Выводы к разделу 2…………………………………………………………….138

РАЗДЕЛ 3. Комплексная оценка текущей и будущей ликвидности и платежеспособности предприятий розничной торговли……….………………………………141

3.1. Комплексная и интегральная оценка ликвидности и платежеспособности предприятий розничной торговли…………………………………………….141

3.2. Оценка будущей ликвидности и платежеспособности предприятий розничной торговли…………………………………………………………….….161

Выводы к разделу 3…………………………………………………………….181

ВЫВОДЫ………………………………………………………………………….....182

ПРИЛОЖЕНИЯ……………………………………………………………………...186

Приложение А. Распределение предприятий розничной торговли по группам в зависимости от размера торговой площади………………………………...187

Приложение Б. Динамика основных составляющих баланса торговых предприятий выборочной совокупности за 2004-2006 годы………………..........188

Приложение В. Соотношение основных статей баланса предприятий выборочной совокупности…………………………………………………………..201

Приложение Д. Размер элементов баланса в днях оборота по предприятиям выборочной совокупности……………………………………………………..211

Приложение Ж. Основные показатели «Отчета о финансовых результатах» и их динамика за 2004-2006 годы предприятий выборочной совокупности…213

Приложение К. Коэффициенты ликвидности и платежеспособности предприятий выборочной совокупности за 2004-2006 годы………………………….220

Приложение Л. Показатели оборачиваемости оборотных активов и текущих обязательств предприятий выборочной совокупности за 2004-2006 годы…223

Приложение М. Показатели рентабельности предприятий выборочной совокупности за 2004-2006 годы…………………………………………………...227

Приложение Н. Показатели движения денежных средств в группе крупных предприятий за 2004-2006 годы……………………………………………….228

Приложение П. Итоги корреляционного анализа финансовых коэффициентов для групп предприятий розничной торговли за 2004-2006 годы……………236

Приложение Р. Оценки экспертов значимости финансовых коэффициентов и их пороговых значений для небольших предприятий розничной торговли № 5 и № 15…………………………………………………………………………...240

Приложение С. Исходная информация для прогнозирования ликвидности и платежеспособности торгового предприятия № 31 на 2007 год…………...241

Акты и справки о внедрении…………………………………………………..243

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ………………………………..250
ВВЕДЕНИЕ
Актуальность темы. Кризисные явления перманентно присущие экономике Украины, обусловленные трансформационными процессами, законами рынка, а также политической нестабильностью, несовершенством законодательной базы и на фоне общего финансового кризиса являются причиной явных и неявных банкротств разнообразных субъектов хозяйствования. В этих условиях повышается значимость системы управления финансовым состоянием предприятий, элементом которой является процесс оценки. Среди индикаторов, характеризующих финансовое состояние, ведущее место занимают ликвидность и платежеспособность, уровень и перспективы развития которых, представляют интерес не только для собственников и менеджеров предприятия, но и для его контрагентов: кредиторов, инвесторов.

Различные аспекты управления ликвидностью и платежеспособностью предприятий исследовались такими зарубежными учеными – экономистами как: Ван Хорн Дж. К., Бригхем Э., Бернстайн Л., Маршалл Джон Ф., Бансал Випул К., Бертонеш М., Найт Р., Маршал Мейер В., Каплан Р., Нортон Д., Альтман Э., Колас Б. и др. Проблемы оценки финансового состояния предприятий рассматривались в работах Ковалева В.В., Бочарова В.В., Крейниной М.Н., Шеремета А.Д., Сайфулина Р.С., Абрютиной М.С., Грачева А.В., Савицкой Г.В. и др. Непосредственно в торговле исследованиям в данной области посвящены работы отечественных ученых Бланка И.А., Мазараки А.А., Ушаковой Н.Н., Лигоненко Л.А., Унковс- кой Т.Е., Ситник Г.В., Омельянович Л.А., Садекова А.А., Фроловой Л.В. и др.

Изучение опубликованных работ и практика хозяйственной деятельности свидетельствуют об отсутствии достаточного освещения принципиально важных вопросов, связанных с системной и комплексной оценкой уровня ликвидности и платежеспособности, учитывающей особенности предприятий торговли. До сих пор остаются недостаточно разработанными теоретические положения о механизме формирования ликвидности и платежеспособности. Требуют усовершенствования система показателей, методы интегральной и комплексной оценки как текущей, так и будущей ликвидности и платежеспособности предприятий.

Актуальность проблем повышения адекватности оценок уровня ликвидности и платежеспособности, недостаточность их теоретического рассмотрения и практического использования в предприятиях торговли обусловили выбор темы диссертационной работы, цель, задачи и направления исследования.

Связь работы с научными программами, планами, темами. Выбранное направление исследований связано с общей тематикой научных исследований кафедры экономики предприятий питания и торговли Харьковского государственного университета питания и торговли, где выполнена диссертация, а именно, с госбюджетными комплексными научно-исследовательскими темами: № 10-04-06Б, государственный регистрационный № 0104U002581 «Антикризисное управление предприятием розничной торговли» (личный вклад состоит в раскрытии сущности и типизации антикризисного управления в рыночной экономике); № 04-07-09Б, государственный регистрационный № 0106U012033 «Управление экономическим потенциалом торгового предприятия» (личный вклад заключается в определении сущности и содержании процесса оценки в системе управления потенциалом предприятия торговли).

Цель и задачи исследования. Цель диссертационного исследования состоит в обосновании теоретических положений и разработке научно-методических рекомендаций по обеспечению адекватности и системности процесса оценки ликвидности и платежеспособности в предприятиях розничной торговли.

Для достижения поставленной цели в диссертации определены следующие задачи:

- разграничить и уточнить понятия «ликвидность предприятия» и «платежеспособность предприятия»;

- систематизировать виды ликвидности и платежеспособности предприятий;

- выделить наиболее существенные признаки и основные группы факторов, влияющих на формирование ликвидности и платежеспособности;

- определить содержание процесса оценки ликвидности и платежеспособности в предприятиях розничной торговли;

- обосновать критерии и систему показателей, позволяющих комплексно оценивать ликвидность и платежеспособность предприятий розничной торговли;

- систематизировать методические подходы к оценке ликвидности и платежеспособности предприятий;

- проанализировать тенденции развития и состояние уровня ликвидности и платежеспособности в предприятиях розничной торговли;

- выявить возможности официальных форм финансовой отчетности для оценки ликвидности и платежеспособности предприятий торговли;

- разработать методический инструментарий, который обеспечивает достижение необходимого уровня ликвидности и платежеспособности и позволяет повысить обоснованность хозяйственных решений в предприятиях розничной торговли.

Объектом исследования является процесс формирования и оценки ликвидности и платежеспособности предприятий.

Предметом исследования являются теоретические и методические подходы к оценке ликвидности и платежеспособности предприятий розничной торговли.

Методы исследования. Теоретической и методологической основой исследований явились фундаментальные положения экономической теории, законодательные и нормативные акты Украины, монографии, научные статьи отечественных и зарубежных ученых. В диссертации использованы как общенаучные, так и специальные методы исследований. Для уточнения понятийного аппарата, определения содержания процесса оценки, обоснования критериев и системы показателей, классификации методических подходов и факторов, формирующих ликвидность и платежеспособность, были привлечены методы абстракции, анализа и синтеза, систематизации и обобщения. В процессе анализа тенденций развития и состояния уровня ликвидности и платежеспособности предприятий розничной торговли использовались аналитические, статистические методы: выборочных наблюдений, группировок, средних величин, коэффициентного и сравнительного анализа, систематизации и обобщения. Обоснование системы показателей осуществлялась с помощью корреляционного анализа. При обосновании методического инструментария применялись балансовый метод, методы экспертных оценок, экономико-математические методы. Информационной базой для исследований стали: официальная информация Государственного комитета статистики Украины; данные статистической и финансовой отчетности предприятий розничной торговли; данные сети Интернет; собственные аналитические расчеты. Обработка данных осуществлялась с помощью современных информационных технологий.

Научная новизна полученных результатов состоит в развитии и уточнении теоретических положений, разработке научно-обоснованных рекомендаций, позволяющих обеспечить адекватную оценку состояния ликвидности и платежеспособности предприятий розничной торговли.

В процессе исследования получены следующие наиболее существенные результаты:

Впервые:

  • научно обоснована система оценки ликвидности и платежеспособности предприятий розничной торговли, которая содержит определенные компоненты оценочного процесса: совокупность методических подходов, критериев (риски, доходность, устойчивость), комплекс показателей и позволяющий оценивать ликвидность и платежеспособность предприятий розничной торговли как внутренним, так и внешним пользователям на основе стандартных форм финансовой отчетности.

Усовершенствовано:

- понятийный аппарат, а именно: разграничены и уточнены понятия «ликвидность предприятий» и «платежеспособность предприятия», что дало возможность выделить виды ликвидности по источникам обеспечения и периодам оценки, систематизировать и дополнить классификацию состояний платежеспособности;

- методический инструментарий интегральной оценки ликвидности и платежеспособности, который на основе синтеза качественных и количественных оценок позволяет определять проблемы в формировании параметров ликвидности и платежеспособности и обосновывать управленческие решения по достижению необходимого их уровня;

- принципы формирования показателей для оценки ликвидности и платежеспособности на основе наиболее полного использования возможностей стандартных форм финансовой отчетности, обоснована и дополнена система показателей, которая адекватна особенностям торговой отрасли и позволяет оценивать заемную ликвидность и эффективность движения денежных потоков.

Получили дальнейшее развитие:

- систематизация факторов, влияющих на состояние ликвидности и платежеспособности, в основе которой лежит их зависимость от соотношения элементов оборотных активов и текущих обязательств, что позволяет целенаправленно влиять на их уровень в процессе управления предприятием;

- система независимых показателей, характеризующих ликвидность и платежеспособность однородных по размеру групп предприятий розничной торговли с разных сторон;

- методический подход к оценке будущей ликвидности и платежеспособности на основе прогнозирования основных статей финансовой отчетности с учетом целей и задач развития предприятий розничной торговли.

Практическое значение полученных результатов исследования состоит в возможности использования предложенных методических процедур для повышения эффективности и обоснованности принимаемых решений в процессе управления уровнем ликвидности и платежеспособности предприятий розничной торговли. Практическое значение имеют такие разработки: выделение и определение взаимосвязи основных компонент процесса оценки ликвидности и платежеспособности внутренними и внешними пользователями; система критериев и показателей для расширенной и комплексной оценки ликвидности и платежеспособности на основе стандартных форм финансовой отчетности; методика комплексной и интегральной оценки ликвидности и платежеспособности предприятий на основе сворачивания индивидуальных оценок системы показателей в единый, интегральный; технология оценки будущей ликвидности и платежеспособности с использование укрупненных прогнозных данных основных форм финансовой отчетности. Результаты исследования являются важным вкладом в развитие методического инструментария по оценке уровня ликвидности и платежеспособности предприятий розничной торговли, что создает условия для повышения обоснованности хозяйственных решений как внутри предприятий, так и за его пределами.

Научные результаты диссертационной работы, которые имеют прикладной характер, нашли практическое применение в деятельности предприятий торговли г. Харькова: ООО «ОЛНА» (акт внедрения №02/08-08 от 7 августа 2008 г.), ПП «Альтор-2007» (акт внедрения № 3 от 10 июля 2008 г.) и Главное управление экономики Харьковской областной государственной администрации Министерства экономики Украины (справка о внедрении 04-15/2813 от 29 октября 2008 г.). Отдельные положения диссертационного исследования используются в учебном процессе ХГУПТ при преподавании курсов: «Экономика предприятий», «Финансы предприятий», «Финансовый менеджмент», «Экономика и планирование в предприятиях торговли» (акт внедрения от 8 сентября 2008 г.).

Личный вклад соискателя. Теоретические обоснования, практические разработки, выводы и рекомендации, которые содержатся в работе, получены автором самостоятельно на основе анализа и обобщения теоретического и практического материала.

Апробация результатов диссертации. Основные положения и результаты диссертации докладывались на Всеукраинских научно-практических конференциях: «Прогрессивная техника и технология пищевых производств, ресторанного хозяйства и торговли. Экономическая стратегия и перспективы развития сферы торговли и услуг» (Харьков, 2005 г.); «Прогрессивная техника и технология пищевых производств, ресторанного хозяйства и торговли. Экономическая стратегия и перспективы развития сферы торговли и услуг» (Харьков, 2006 г.); «Прогрессивная техника и технология пищевых производств, ресторанного хозяйства и торговли. Экономическая стратегия и перспективы развития сферы торговли и услуг», (Харков, 2007 г.); «Прогрессивная техника и технология пищевых производств, ресторанного хозяйства и торговли. Экономическая стратегия и перспективы развития сферы торговли и услуг», (Харков, 2008 г.); «Управление экономическим потенциалом предприятия», (Харьков, 2008 г.); «Стратегические направления развития предприятий пищевых производств, ресторанного хозяйства и торговли», ( Харьков, 2008 г.).

Публикации. Основные результаты диссертационного исследования опубликованы в 9 научных работах общим объемом 3,45 печатных листа, из которых 7 статей - в научных специальных изданиях и 2 тезисов докладов конференции.



следующая страница >>