microbik.ru
1 2 3
На правах рукописи

ТРУБИЦЫНА ЕЛЕНА ВЛАДИМИРОВНА


РАЗВИТИЕ СИСТЕМЫ УПРАВЛЕНИЯ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬЮ ПРЕДПРИЯТИЯ

Специальность: 08.00.05 - Экономика и управление народным хозяйством

(управление инновациями)

АВТОРЕФЕРАТ

диссертации на соискание ученой степени

кандидата экономических наук

МОСКВА – 2011

ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ

Актуальность темы исследования. Современные экономические условия характеризуются рядом важнейших процессов, которые следует учитывать в научных исследованиях и практической деятельности предприятий. В стране проводится курс на модернизацию экономики, и происходит формирование новой системы взглядов на факторы экономико-технологического развития, в основе которой лежит экономика знаний. Знания, реализованные в научно-технических разработках, постоянно создают инновации, освоение которых требует существенной активизации инвестиционной деятельности и, прежде всего, на уровне хозяйствующих субъектов - предприятий. Это положение характерно и для предприятий молочной промышленности России, которые производят более 10,5 млн. т молочных продуктов (предприятия Ставропольского края – около 140 тыс.т). При этом на рынке молочных продуктов наряду с отечественными предприятиями успешно работают и конкурируют иностранные компании, использующие современные технологии и добивающиеся определенных конкурентных преимуществ. Конкуренция и растущий потребительский спрос требуют от российских предприятий существенного повышения качества молочной продукции. Однако проведенный анализ показал, что на многих предприятиях устарели технологии производства молочных продуктов, а изношенность оборудования превышает 60-80%. В связи с этим нуждаются в переосмыслении отдельные категории и термины, применяемые для характеристики инвестиционного процесса, что позволит повысить эффективность управления этим процессом. В то же время следует учитывать, что инвестиционная деятельность связана с рисками, которые могут привести не только к материальным убыткам, но и к более негативным последствиям. Как свидетельствует мировая практика, одним из методов защиты предприятий от рисков, в том числе и в инвестиционной деятельности, является наличие эффективной системы резервов. Формируемые в соответствии с нормативными документами резервы предприятия, как правило, используются для покрытия непредвиденных и ожидаемых (инвестиционных) потребностей. Однако в настоящее время резерв для инвестиционной деятельности как самостоятельная категория не выделяется и детально не исследуется, что существенным образом снижает уровень управления именно инвестиционными резервами. Вместе с тем ученые и специалисты–практики признают, что резервы повышают финансовую устойчивость предприятия, минимизируют негативные последствия от рисков.

Следует также отметить, что процессу резервирования в инвестиционной деятельности, оптимизации резерва в научных исследованиях уделено недостаточное внимание, что не позволяет должным образом совершенствовать систему управления инвестициями. Поскольку потребность в инвестиционных ресурсах всегда велика, а возможности ограничены, то для предприятий проблема выбора оптимальных инвестиционных решений и оценка их эффективности является достаточно сложным, но необходимым направлением деятельности. С этой точки зрения исследование вопросов совершенствования управления инвестиционной деятельностью с учетом резервирования инвестиционного капитала, а также его оптимизация является актуальной научной задачей, имеющей важное народнохозяйственное значение.

Степень разработанности проблемы. Анализ исследований и опыт ряда российских и зарубежных предприятий по управлению инвестиционной деятельностью показал, что наряду с имеющимися достижениями в этой сфере, сохраняются проблемы в управлении инвестиционной деятельностью, оптимальном использовании собственных и заемных инвестиционных ресурсов. Так, ряд ученых Ю.А. Бабаев, В.В. Бочаров, Я.В. Соколов, А.Е. Пробст, В.Б. Лейкин, А.В. Гукова и др. обосновано предлагают использовать на предприятиях резервы («резервный фонд», «фонд накопления»), однако при этом отдельно инвестиционные ресурсы как категория ими не выделяются, а проблеме оптимального сочетания собственных и заемных средств как одного из управленческих процессов уделяется незначительное внимание.

Наличие недостаточно изученных проблем в управлении инвестиционной деятельностью, отсутствие на большинстве предприятий молочной промышленности систем управления инвестиционным процессом и закрепленных в стандартах алгоритмов реализации инвестиционных проектов обусловили необходимость научного обоснования вопросов резервирования инвестиций и разработки на этой основе комплексной системы управления инвестиционной деятельностью.

Из наиболее крупных работ по данной проблематике можно отметить труды российских ученых и специалистов в области инвестиционного менеджмента: Бадалова Л.М., Баринова В.А., Варфоломеева В.П., Вороновой Т.А., Гончаренко Л.П., Гретченко А.И., Конова Ю.П., Котилко В.В., Пилипенко П.П., Бланка И.А., Бочарова В.В., Гуковой А.В., Ковалева В.В., Липсица И.В., Шеремета В.В., а также иностранных ученых: Бирмана Г. и Шмидта С., Гитмана Л. и Джонка М., Крушвица Л., Шеффера Д., Шваке М. и других. Основное внимание в работах вышеперечисленных авторов уделяется вопросам формирования инвестиционной стратегии предприятий, методологии управления инвестиционной деятельностью, источникам формирования инвестиционных ресурсов, учету рисков, оценке эффективности инвестиций. Результаты их исследования определили научные основы для дальнейшего изучения и совершенствования инвестиционной деятельности предприятий.

В то же время в процессе анализа материалов исследований было выявлено, что ряд вопросов, имеющих важное научное и практическое значение, в методическом плане недостаточно проработан. Так, существует определенный пробел в научном обосновании факторов, способствующих повышению эффективности системы управления инвестиционной деятельностью, одним из которых является оптимальное резервирование инвестиций.

Отмеченные выше моменты послужили основой для углубленного исследования и разработки проблематики, обозначенной в теме диссертационной работы. Кроме анализа теоретических и методических аспектов автором были детально изучены процессы управления инвестициями на предприятиях молочной промышленности Ставропольского края.

Цели и задачи исследования. Целью диссертационной работы является разработка целостной концепции повышения эффективности системы управления инвестиционной деятельностью предприятий, а также выработка рекомендаций по регулированию осуществляемых ими инвестиционных процессов.

В соответствии с этой целью в диссертации были поставлены и решены следующие задачи:

- исследовать теоретические основы управления инвестиционной деятельностью и обосновать принципы формирования целостной системы управления инвестициями и оценки ее эффективности;

- провести методологический анализ для выбора и обоснования методов управления инвестиционным капиталом;

- выполнить анализ основных тенденций развития инвестиционной деятельности на предприятиях молочной промышленности (прежде всего, Ставропольского края) с учетом специфики их функционирования;

- разработать методику определения оптимального объема резерва инвестиционного капитала как фактора, повышающего эффективность системы управления инвестиционной деятельностью на предприятиях;

- предложить методику формирования целостной комплексной системы управления инвестиционной деятельностью для предприятий молочной промышленности;

- разработать методические рекомендации и алгоритм формирования инвестиционных планов на предприятиях с учетом резервирования капитала;

- сформировать механизм многоуровневой оценки эффективности инвестиционных проектов с использованием методов моделирования при помощи современных компьютерных программ.

Предмет исследования - система управления инвестиционной деятельностью на предприятиях и факторы, способствующие ее совершенствованию, в том числе, резервирование инвестиционного капитала.

Объект исследования - предприятия молочной промышленности Ставропольского края, осуществляющие инвестиционную деятельность с учетом социальной значимости молочной отрасли и специфики функционирования.

Теоретической и методологической основой диссертационного исследования послужили научные труды и разработки отечественных и зарубежных ученых-экономистов в области управления инвестиционной деятельностью и ее современного развития. Использовались также законодательные и нормативные акты Российской Федерации, специальная справочная, методическая и научно-техническая литература, материалы периодической печати, а также организационные и финансовые документы, касающиеся инвестиционной деятельности предприятий молочной промышленности, систематизированные автором.

В качестве методологической базы применялись методы системного анализа, оптимизации, экономико-математического моделирования, экономического и статистического анализа данных, классификации, сравнения, расчета финансовых показателей с использованием современных программ на ЭВМ, в частности Project Expert, дисконтирования, оценки рисков. Исследования проводились на основе комплексного подхода с использованием логико-аналитических и экономико-статистических методов управления.

Научная новизна диссертационной работы заключается в теоретико-методическом обосновании построения и функционирования комплексной системы управления инвестиционной деятельностью с учетом оптимального резервирования собственного инвестиционного капитала.

Научная новизна исследования определяется следующими положениями, выносимыми на защиту:

- разработаны и предложены принципы формирования резерва собственного инвестиционного капитала и его использования с целью повышения эффективности системы управления инвестиционной деятельностью;

- с учетом систематизации подходов к понятию "резерв" сформулировано авторское определение понятия "резерв собственного инвестиционного капитала" как одного из базовых элементов системы управления инвестиционной деятельностью предприятий;

- исследована методологическая база формирования инвестиционного капитала и разработана авторская методика определения оптимального объема и периода накопления резерва на основе программного обеспечения расчета данных показателей;

- предложена целостная комплексная система управления инвестиционной деятельностью предприятий с учетом резервирования собственного инвестиционного капитала, которая обеспечивает сознательное воздействие специалистов на инвестиционную деятельность с целью достижения наилучших результатов согласно выбранным критериям оценки ее эффективности;

- определены источники формирования резерва собственного инвестиционного капитала с целью использования их в покрытии потребностей инвестиционной деятельности предприятия;

- предложен стандарт предприятия в области управления инвестициями;

- разработаны рекомендации по определению резерва собственного инвестиционного капитала и совершенствованию управления инвестиционной деятельностью с целью повышения финансовой устойчивости предприятия.

Теоретическая и практическая значимость исследования состоит в теоретико-методическом вкладе в научный анализ системы управления инвестиционной деятельностью на основе резервирования собственного инвестиционного капитала. Основные положения диссертации состоят в разработке методики по определению оптимального сочетания собственных и заемных средств, что дает возможность повысить эффективность управления инвестиционной деятельностью.

Результаты диссертационной работы могут быть использованы в практической деятельности предприятий молочной промышленности и других отраслей в качестве методических рекомендаций при осуществлении инвестиционной деятельности.

На основе результатов исследования разработан стандарт по управлению инвестициями, позволяющий поэтапно в подготовительный и реализационный периоды принимать обоснованные инвестиционные решения с использованием критериев эффективности инвестиционных проектов и программ с учетом минимизации затрат и рисков. Полученные результаты также позволяют производить отбор наиболее перспективных инвестиционных проектов на основе многоуровневой системы оценки эффективности проектов. Кроме того, результаты исследования можно применять в учебном процессе, научно-исследовательской работе, а также при подготовке и переподготовке руководителей промышленных предприятий.

Апробация и внедрение результатов исследования осуществлялись по следующим направлениям: внедрение в практическую деятельность предприятий молочной промышленности Ставропольского края Стандарта по управлению инвестициями, в частности, на ОАО «Вита» (г. Железноводск) и ОАО «Молочный комбинат «Ставропольский», использование разработок в учебном процессе Российского экономического университета им. Г.В. Плеханова при преподавании таких дисциплин, как «Экономика фирмы», «Инвестиции».

Основные результаты исследования докладывались на научно-практических конференциях в РЭУ им. Г.В.Плеханова, «XXIII Плехановских чтениях» в 2009 - 2010 г.г.

Публикации. По теме диссертационного исследования опубликовано пять статей объемом более 2,1 п.л., в том числе три статьи в изданиях, рекомендованных ВАК РФ.

Структура и объем диссертации обусловлены целью и задачами исследования. Работа состоит из введения, трех глав, заключения, библиографического списка включающего 113 источников литературы и 4 приложений. Диссертация содержит 147 страниц основного текста, 18 таблиц, 20 рисунков.

Во введении обоснована актуальность темы диссертационной работы, сформулированы цели и задачи исследования, определены основные направления реализации целей, показана научная новизна и практическая значимость, приведена апробация результатов, описана возможность практического применения и структура диссертационной работы.

В первой главе «Основы инвестиционной деятельности на предприятии» произведена характеристика инвестиций как экономической категории, представлена классификация форм инвестиций на предприятиях, а также их структура, раскрыты понятия «инвестиционная деятельность», «инвестиционный капитал», «инвестиционный процесс», исследована система управления инвестиционной деятельностью, определен состав источников финансирования инвестиций предприятия с целью обеспечения эффективного функционирования механизма управления инвестиционным капиталом, описаны функции данного механизма, также осуществлена оценка современного состояния инвестиционной деятельности предприятий молочной промышленности Ставропольского края, выявлены особенности функционирования инвестиционной деятельности данных предприятий, исследованы основные риски, возникающие в процессе осуществления инвестиционной деятельности на предприятиях молочной промышленности.

Во второй главе «Разработка комплексной системы управления инвестиционной деятельностью на основе резервирования инвестиционного капитала» обоснована необходимость применения категории «собственный резервный инвестиционный капитал» как самостоятельного термина для дальнейшего использования в научных исследованиях и управлении инвестиционной деятельностью предприятий, разработана методика определения оптимального объема собственного резервного инвестиционного капитала и оптимального периода его накопления на базе авторской математической модели расчета данных показателей, определены принципы и методология формирования комплексной системы управления инвестиционной деятельностью с учетом резервирования собственного инвестиционного капитала (КСУИД-Р) для предприятий молочной промышленности, разработаны основные функции комплексной системы управления инвестиционной деятельностью, определены задачи управления и способы их решения, рассмотрена методика формирования долгосрочного инвестиционного плана на предприятиях молочной промышленности с применением методов, обеспечивающих сохранение инвестиционных средств и достижение максимального дохода.


следующая страница >>