microbik.ru
1

ОГЛАВЛЕНИЕ


ВВЕДЕНИЕ 2

1.1. Финансы как экономическая категория, их необходимость и сущность 3

1.2. Функции финансов предприятия 4

1.3. Место финансов предприятия в общегосударственной системе финансов 5

1.4. Принципы организации финансов предприятия 6

1.5. Эффективность управления финансовыми ресурсами предприятия 7

ГЛАВА 2. АНАЛИЗ УПРАВЛЕНИЯ РЕНТАБЕЛЬНОСТЬЮ АКТИВОВ КОМПАНИИ ОАО «ПРОЕКТ» 8

2.1 Организационно-экономическая характеристика ОАО «ПРОЕКТ» 8

2.2. Анализ финансового состояния ОАО «ПРОЕКТ» в период 2009-2011гг. 9

2.3 Анализ управления рентабельностью активов ОАО «ПРОЕКТ» в период 2009-2011гг. 10

ЗАКЛЮЧЕНИЕ 11

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ 12







ВВЕДЕНИЕ



В системе показателей, используемых для оценки эффективности деятельности предприятия и его финансового состояния, традиционно ведущее место отводится прибыли. Однако проблема состоит в том, что прибыльное по данным бухгалтерского учета предприятие часто реально не может выполнить своих обязательств по платежам из-за отсутствия денежных средств, а убыточное предприятие, наоборот, может оставаться платежеспособным. Начисленные прибыль или убыток за определенный период времени и денежные средства, полученные предприятием за этот же временной период, это не одно и то же и даже не пропорционально зависимо. Существует множество факторов, которые приводят к несоответствию между полученным финансовым результатом и наличием денежных средств. Например, начисление амортизации прямо не влияет на движение денежных средств, но уменьшает прибыль; расходы будущих периодов сразу уменьшают денежные средства на их величину, а на прибыли скажутся в будущем и постепенно и т.п. Следовательно, для любого предприятия не менее важным, чем управление прибылью, является создание механизма эффективного управления денежными потоками. Также от того, насколько успешно предприятие управляет своими денежными потоками, может зависеть не только его текущая ликвидность, но и финансовый результат за счет отсутствия дополнительных расходов, связанных с необходимостью выплаты штрафных санкций за несвоевременную уплату и т.д., и дополнительных доходов, например от эффективного использования временно свободных денежных средств.

Изложенное, наряду с нахождением экономического анализа, в том числе и анализа движения денежных средств, не имеющего должной проработки, соответствующего рыночным условиям хозяйствования, в стадии становления, с важностью наличия на предприятии системы управления денежными потоками, позволяющей ему эффективно

ГЛАВА 1 ФИНАНСЫ ПРЕДПРИЯТИЯ ИХ НЕОБХОДИМОСТЬ, СУЩНОСТЬ, ФУНКЦИИ И ПРИНЦИПЫ


1.1. Финансы как экономическая категория, их необходимость и сущность



Термин финансы (от лат. «Finantia») - платежи, первоначально значило завершение расчета (платежей) между населением и государством, а затем термин финансы стал употребляться применительно к сущности денежных отношений, их связывают с системой государственных доходов и расходов. Финансы, как экономическая и исторически сложившаяся категория, возникли в период распада первобытнообщинного строя и зарождения рабовладельческого в связи с возникновением государства и его институтов, развитием товарно-денежных отношений и считается продуктом цивилизации.

Следовательно, объективная необходимость финансов обуславливается существованием государства, товарно-денежных отношений и действием закона стоимости. Финансы как современное понятие и экономическая категория сформировались в 17 веке нашей эры, в период формирования капиталистического общества.

В современной экономике финансы предприятия можно охарактеризовать как движение денежных фондов, которое образует естественную материальную основу финансовых отношений. Своеобразие этих отношений, составляющих содержание финансов, как экономической категории, заключается в том, что они всегда имеют денежную форму выражения и это один из важных их признаков. Деньги являются обязательным условием существование финансов. Нет денег - не может быть и финансов, т.е. функционирования финансов возможно только в определенных условиях.

1.2. Функции финансов предприятия



Финансы предприятия принято называть микроуровнем, а государственные - макро. Основные функции финансов предприятия выражают отношения, связанные с:

  • образованием и формированием денежных фондов, как потенциальной возможности создания финансовой основы их функционирования, а также - всей экономической системы государства;

  • распределением и перераспределением части стоимости ВВП и НД в денежной форме, в ходе которых формируются целевые централизованные и децентрализованные денежные ресурсы;

  • использованием непосредственно субъектами предпринимательства целевых фондов денежных средств на простое и расширенное воспроизводство на условиях контроля.1

Таким образом, подтверждается тезис о том, что сущность любой экономической категории раскрывается в их функциях.

Формирование фондов денежных средств на предприятии осуществляется на основе положительных финансовых результатов его деятельности. Только эффективное функционирование предприятий всех форм собственности дает возможность осуществлять распределительную функцию, которая и проявляется в распределение выручки от реализации продукции, работ, услуг и других видов деятельности на возмещение текущих издержек предприятия и прибыль. В свою очередь часть прибыли согласно действующему законодательству в виде налогов и отчислений направляется в централизованные фонды денежных средств, а другая - остается в распоряжении предприятия (чистая прибыль) и образует децентрализованные фонды денежных средств. Иначе говоря, чистая прибыль перераспределяется на фонды накопления и - потребления. Накопление подразумевает рефинансирование и финансирование

1.3. Место финансов предприятия в общегосударственной системе финансов



Финансы предприятия и коммерческих организаций представляют собой часть общей системы финансовых отношений, связанных со всеми ее звеньями.

В этой связи следует рассматривать как самостоятельную систему государственных финансов (централизованную часть), состоящую из четырех условно укрупненных блоков (звеньев):

  • государственный бюджет;

  • внебюджетные фонды;

  • страхование;

  • государственный кредит.2

Финансы предприятий и организаций, работающих на условиях коммерческого расчета всех форм собственности, представляют децентрализованную часть финансовой системы. Это субъекты хозяйственной деятельности, которые выступают основными источниками формирования централизованных фондов денежных средств, а также и своих собственных финансовых ресурсов, которые затем используются ими на простое и расширенное воспроизводство.

В финансовой системе любого развитого и развивающегося государства основным, определяющим ее звеном, являются финансы предприятия, поскольку они функционируют в той сфере общественного производства, где создается новая стоимость, материального блага, т.е. валовой внутренний продукт и национальный доход, - формируется основная часть финансовых ресурсов государства.

При помощи финансов предприятия формируются денежные фонды целевого назначения в зависимости от того, какую роль они играют в

1.4. Принципы организации финансов предприятия



Финансы предприятия представляют собой децентрализованную систему денежных фондов, обеспечивающих процесс простого или расширенного воспроизводства. Прежде всего, финансы предприятия, все большее число которых утрачивает характер госсобственности, становятся действительно самостоятельными и независимыми в выборе фондов, какие создавать или их вообще не создавать и куда их направлять. Но это касается только той части прибыли, которая остается в их распоряжении.

Важнейшие особенности организации финансов предприятия, обусловленных принадлежностью к этой или иной форме собственности, носят объективный характер и юридически закреплены в соответствующих законодательных актах. В частности, финансы акционерного предприятия имеют специфику, обусловленную акционерной формой собственности: способы мобилизации денежных средств, распределение полученной прибыли и т.д. Тоже самое касается и всех остальных форм собственности, законодательно утвержденных на территории государства.

В остальном же все предприятия, независимо от форм собственности, находятся в сравнительно одинаковых условиях функционирования, которое им диктует государство: уплату налогов, взносов, платежей и отчислений. Неодинаковы для всех предприятий нормы амортизационных отчислений.

Идентичны и принципы организации финансов. С одной стороны это общие принципы управления, такие как:

  • иерархия подчиненности;

  • составление финансового плана предприятия.

Иерархия подчиненности предусматривает соответствующую положению (статусу) хоз. субъекта в составе объединения, корпорации или министерства.

Принцип плановости предусматривает планирование, но сегодня оно не в виде закона, а в виде расчета.

1.5. Эффективность управления финансовыми ресурсами предприятия



Не подлежит сомнению тот факт, что оценка финансового состояния предприятия особенно актуальна в период экономического кризиса и массовых неплатежей. Многие известные экономисты уделяли внимание анализу финансового состояния. Наиболее полная характеристика методики анализа финансовой устойчивости содержится в работах А. Д. Шеремета и Р. С. Сейфулина, Е. С. Стояновой и Г. В. Савицкой.3 Однако не все авторы при этом рассматривают показатели поступления и оттока денежных средств. В связи с этим анализ финансового состояния предприятия необходимо дополнить анализом баланса посредством оценки финансовых потоков, проведение которого позволяет оценить финансовое равновесие предприятия через исследование текущих операций хозяйственной деятельности после их разделения по финансовым инвестициям и их источникам.

В экономических исследованиях большое внимание уделяется основе анализа движения финансовых потоков – их разделению по сферам деятельности предприятия: основной (текущей), инвестиционной, финансовой.4 Основная цель такого распределения – установление того, из каких источников получены денежные средства за определенный период, что даст возможность оценить перспективы деятельности предприятия. Указанные виды деятельности формируют единую систему денежных ресурсов предприятия, нормальное функционирование которого невозможно без постоянного перелива денежных средств из одной сферы в другую.

Процедура анализа финансовых потоков начинается с определения финансовых ресурсов, изменения которых в данный период необходимо проследить. Анализ различий быстроликвидных активов представляет действительный инструмент для финансового контроля внутри предприятия,

ГЛАВА 2. АНАЛИЗ УПРАВЛЕНИЯ РЕНТАБЕЛЬНОСТЬЮ АКТИВОВ КОМПАНИИ ОАО «ПРОЕКТ»



2.1 Организационно-экономическая характеристика ОАО «ПРОЕКТ»



Объектом практического исследования является открытое акционерное общество «ПРОЕКТ» (далее по тексту «ОАО «ПРОЕКТ») - многопрофильная компания, в структуре которого состоят предприятия, занимающиеся строительством, управлением коммерческой недвижимостью, риэлтерской деятельностью, архитектурным проектированием, ПИФами, производством строительных материалов, нефтехимией.

Деятельность ОАО «ПРОЕКТ» началась в 1994 году. Тогда ее специалисты занимались ремонтом и отделкой квартир и офисов, но уже к 2000 году ОАО «ПРОЕКТ» уверенно заявила о себе на строительном рынке.

С 2000 года основное направление деятельности организации - капитальное строительство. В числе объектов, сданных компанией в эксплуатацию, известные сооружения – торговый комплекс «БАУМОЛЛ» общей площадью 14 тыс. кв. м., развлекательный центр «WonderHall», а также жилой комплекс «Триумф».

В настоящее время особое внимание уделяется также развитию таких направлений как инжиниринг и девелопмент. В работе с заказчиком ОАО «ПРОЕКТ» осуществляет весь комплекс работ – от подготовки документации до сдачи объекта в эксплуатацию, что, несомненно, помогает клиенту, как минимум, сэкономить свое время.

Компания располагает собственным строительным оборудованием и техникой, а также штатом квалифицированных рабочих и инженерно-технических работников. ОАО «ПРОЕКТ» самостоятельно занимается комплектацией объектов строительными и отделочными материалами,

2.2. Анализ финансового состояния ОАО «ПРОЕКТ» в период 2009-2011гг.



Финансовое состояние ОАО «ПРОЕКТ» характеризуется размещением и использованием ее средств. Оно обусловлено степенью выполнения финансового плана и мерой пополнения собственных средств за счет прибыли и других источников, а также скоростью оборота оборотных средств. Ввиду того, что выполнение финансового плана, как правило, зависит от результатов деятельности ОАО «ПРОЕКТ», то финансовое состояние, определяемое всей совокупностью хозяйственных факторов, является наиболее обобщающими показателями.

Финансовая устойчивость ОАО «ПРОЕКТ» характеризуется через такие показатели, как: оборачиваемость дебиторской задолженности, оборачиваемость кредиторской задолженности, продолжительность производственного, операционного и финансового циклов.

На финансовую устойчивость ОАО «ПРОЕКТ» повлияли следующие факторы, представленные в Приложении 3.

Анализ финансового состояния ОАО «ПРОЕКТ» проведен на основании бухгалтерских балансов за 2009 - 2011 годы. Для исследования структуры и динамики финансового состояния был построен сравнительный аналитический баланс за анализируемые периоды, который дает наиболее полную информацию о финансовом состоянии организации.

Сравнительный аналитический баланс получен из исходных балансов путем дополнения его показателями структуры и динамики.
Таблица 2.4

Исходные данные для горизонтального и вертикального анализов активов ОАО «ПРОЕКТ» за 2009 - 2011 годы

2.3 Анализ управления рентабельностью активов ОАО «ПРОЕКТ» в период 2009-2011гг.



Измерить и оценить меру реализации экономического потенциала (принципа эффективности) в ОАО «ПРОЕКТ» позволяет анализ, проводимый с использованием ряда экономических показателей. При этом прибыль не может служить определяющим критерием для оценки эффективности деятельности организации. Интерес представляет сравнение прибыли с другими показателями, то есть с показателями, рассчитанными различными способами, которые позволяют определить рентабельность.

Использование различных показателей прибыли при определении уровня рентабельности продаж позволяет значительно расширить аналитические возможности последнего показателя. Интерес представляет исчисление уровня рентабельности по всей прибыли, а не только по прибыли от реализации товаров, несмотря на то, что все прочие доходы, расходы и потери не находятся в прямой зависимости от изменения выручки. Показатель рентабельности, рассчитанный как отношение валовой прибыли к выручке, тесно связан с результатами текущей деятельности, может быстро меняться и поэтому представляет интерес для собственников ОАО «ПРОЕКТ». Сопоставление этих двух показателей позволяет выявить изменение пропорций в развитии организации, что наглядно демонстрируют данные таблицы 2.7 (в таблице использованы выборочные данные из приложения 2).
Таблица 2.7

Расчет показателей рентабельности реализации выполненных работ ОАО «ПРОЕКТ» (в сопоставимых ценах, млн. руб.)

Показатель

2011г

2010г.

Выручка

54650

49558

Себестоимость продаж

40422

32828

Валовая прибыль

14228

16730

ЗАКЛЮЧЕНИЕ



Роль финансов предприятий трудно переоценить и ее иногда образно сравнивают с той ролью, какую выполняет кровь в кровеносной системе человека, обеспечивая ему жизнедеятельность. Если насыщена эта система в достаточной мере кровью - тогда все органы функционируют нормально. То же самое можно сказать и о финансах: есть фонды денежных средств - будет предприятие развиваться активно, а также и экономика страны в целом. Иначе говоря, будет обеспечен рост ВВП и ВНП, будет финансироваться производственное и жилищное строительство, а самое главное в результате повысится жизненный уровень всего населения. Но средства этих фондов нужно заработать через реализацию произведенных товаров, работ, услуг и других финансовых операций, компенсировав текущие расходы и получив прибыль. Именно за счет прибыли предприятия образуют внутренние источники финансирования расширенного и простого воспроизводства и материального стимулирования.

Объектом практического исследования выступила строительная компания ОАО «ПРОЕКТ». В ходе анализа финансовой деятельности предприятия был установлено, что предприятие активно развивается, приносит прибыль и экономически рентабельно, однако для дальнейшего роста экономических показателей, необходим постоянный мониторинг возможных проблем препятствующих развитию организации, в частности: потерь при осуществлении основной производственной деятельности, чрезмерного использования краткосрочных заемных средств в качестве источников финансирования долгосрочных вложений, нехватки оборотных средств, высокого удельного веса просроченной дебиторской задолженности и др. Контроль данных показателей и регулярный анализ тенденций изменений ликвидности и рентабельности позволят избежать ряда финансовых трудностей в ОАО «ПРОЕКТ».

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ





  1. Абрютина М. С. Финансовый анализ. М.: Дело и Сервис, 2011г. – 192с.

  2. Арабян К. К. Анализ бухгалтерской (финансовой) отчетности внешними пользователями. М.: КноРус, 2010г. – 304с.

  3. Арутюнов Ю. А. Финансовый менеджмент. М.: КноРус, 2011г. – 312с.

  4. Бурмистрова Л. М. Финансы организаций (предприятий). М.: Инфра-М, 2011г. – 240с.

  5. Григорьева Т. И. Финансовый анализ для менеджеров. Оценка, прогноз. М.: Юрайт, 2012г. – 464с.

  6. Гусев А. Ю. Финансы организаций (предприятий). М.: Бибком, 2012г. – 199с.

  7. Кандрашина Е. А. Финансовый менеджмент. М.: Дашков и Ко, 2012г. – 220с.

  8. Клишевич Н. Б. Финансы организаций. Менеджмент и анализ. М.: КноРус, 2012г. – 304с.

  9. Кукушкин С. Н. Финансово-экономический анализ. Конспект лекций. М.: Приор-издат, 2010г. – 192с.

  10. Левахина Е. Д. Анализ финансовой отчетности. Краткий курс. М.: Окей-книга, БизнесВолга, 2011г. – 144с.

  11. Лисовская И. А. Финансовый менеджмент. М.: Рид Групп, 2011г. – 352с.

  12. Никитина Н. В., Никитина, С. С. Финансы организаций. М.: Флинта, НОУ ВПО МПСИ, 2012г. – 368с.

  13. Финансовый менеджмент. Проблемы и решения. // Под. ред. В.Г. Прокопенко, - М.: Юрайт, 2012г. – 912с.

  14. Финансы организаций (предприятий). Краткий курс. // Под. ред. М. Григораш, - М.: Окей-книга, 2012г. – 176с.

  15. Фридман А. М. Финансы организации (предприятия). М.: Дашков и Ко, 2011г. – 488с.

1 Кандрашина Е. А. Финансовый менеджмент. М.: Дашков и Ко, 2012г. С. 22

2 Бурмистрова Л. М. Финансы организаций (предприятий). М.: Инфра-М, 2011г. С. 24

3 Григорьева Т. И. Финансовый анализ для менеджеров. Оценка, прогноз. М.: Юрайт, 2012г. С. 64

4 Лисовская И. А. Финансовый менеджмент. М.: Рид Групп, 2011г. С.22-29.